地政学リスク

地政学リスクとは、戦争、紛争、制裁、政権交代、貿易摩擦など国際情勢の変化が金融市場や経済に与えるリスクです。株式、債券、コモディティ、為替のすべてに影響しうるため、特定の資産に集中していると一撃で大きな損失を受ける可能性があります。

地政学イベントは予測が極めて困難です。いつ・どこで・どの規模で起きるかを当て続けることは現実的ではありません。そのため「予測して避ける」より「分散して影響を和らげる」設計が資産形成の基本になります。

2022年のウクライナ情勢、中東情勢、米中摩擦など、地政学ショックは株価・原油・金・為替を同時に動かすことがあります。一地域・一セクター・一資産クラスに集中していると、回復までの道のりが長くなりやすいです。

①地域分散（日本・先進国・新興国など）で国リスクを分ける。②資産クラス分散（株式・債券・現金など）で値動きの質を混ぜる。③時間分散（積立）で購入タイミングリスクを減らす。④生活防衛資金を確保し、暴落時に計画外売却しない。

例: 国内株100%保有の場合、円高・海外ショックで輸出株が下落する一方、海外株100%なら為替・地域リスクに依存します。国内50%・海外50%・現金10%程度の配分は、完全な防御ではありませんが、一方向への偏りを減らしやすいです。2008年・2020年・2022年など、地政学・パンデミック・金融ショック時に、分散ポートフォリオは単一資産より下落幅が抑えられる傾向がありました。

地政学リスクは完全には避けられません。資産配分ツールとリスク・リターン試算で偏りがないか確認し、ニュースに一喜一憂せず、事前に決めた配分と積立を維持することが現実的です。