リバランスのタイミング

リバランスとは、値動きで崩れた資産配分を、あらかじめ決めた目標比率に戻す作業です。株式が上がれば株式比率が膨らみ、リスク量が意図せず増えることがあります。

タイミングは「年1回」「比率が±5%ポイントずれたら」などが実務的です。感情で売買せず、ルールで戻すことが本旨です。

放置すると、好調な資産に偏り、当初想定より値動きが大きくなりがちです。リバランスは「勝ち組を一部利確し、割安側を買い増す」機械的な行動にもなります。

まず目標配分（例: 株式70%・債券30%）を決めます。次にリバランス条件を文書化します。売却に抵抗がある場合は、新規の積立資金を薄い資産クラスへ優先配分する「キャッシュフロー・リバランス」が有効です。

NISA口座では売買のたびに枠や簿価の扱いが絡むため、可能な限り積立配分で調整し、売却は必要最小限にする設計も検討します。課税口座では売却益への課税もコストです。

大きく相場が動いた年は、予定日を待たず閾値リバランスを入れる、という二段構えもよく使われます。