キャッシュポジション

キャッシュポジションは、意図的に現金比率を高め、投資を様子見している状態を指します。相場が不安定なときに選ばれやすく、暴落時の買い余力になる一方、上昇相場では取り残される（機会損失）リスクがあります。

重要なのは、不安からの逃避と、あらかじめ決めた待機戦略を区別することです。前者はタイミング売買に寄りやすく、後者は配分ルールの一部になり得ます。

現金はリターンを生にくい代わりに、選択肢を残します。買い場への備え、生活の安定、心理的な安全余地です。ただし持ちすぎると、インフレと上昇相場で購買力・相対資産が目減りしやすくなります。

現金を持つ目的を一文で書きます（例: 生活防衛、2年以内の住宅頭金、配分上の安定枠）。目的がない現金は、不安の置き場になりがちです。

投資用のキャッシュポジションなら、「何％まで持つか」「どう戻すか（毎月××円ずつ投入、比率が○%を切ったら戻す）」を決めます。底値を当てるための無期限待機は、再現性が低いです。

配分シミュレーションで、現金比率を変えたときの値動きの心地よさを比較すると、感覚が数値に近づきます。