ボラティリティと「値動きの体感」

ボラティリティは価格変動の大きさの統計的な表現です。高いほど短期間で大きく上下しやすく、含み損の体感も強くなりやすいです。

長期の期待リターンと短期の痛みは別物で、配分は後者（眠れるか）にも合わせます。数値だけでなく「○％下落で積立を続けられるか」で校正します。

理論上の最適配分でも、変動に耐えられず売却すれば結果は悪化しやすいからです。

①投資額の20%・30%下落の金額を書く。②眠れないなら比率か金額を下げる。③確認頻度を月次〜四半期へ。④積立継続ルールを文書化。

例: 1,000万円の30%は300万円。この数字を見て続行できるかが、実質的なボラティリティ許容度です。