債券（国債・社債・債券ファンド）の役割

債券は貸付の証書で、株式と値動きの性質が異なることが多い資産クラスです。役割はリターン最大化より、変動の緩和・取崩し期の安定・分散にあります。

個別債と債券ファンドでは、金利変動・信用リスク・流動性の見え方が違います。株式100%が常に最適ではなく、目標時期と許容下落で比率を決めます。

取崩しが近い、下落に眠れない、収入が不安定、といった状況では債券の緩衝が効きやすいからです。

①目標時期と許容下落を決める。②生活防衛資金は現金等で別枠。③残りを株式と債券等で配分。④年1回リバランス。

例: 取崩しまで5年を切ったら債券・現金比率を上げる、などルール化すると感情売買を減らせます。配分ツールで株式比率を変えたときの変動イメージを見ます。